+7 800 222 999 2
30 Октября 2019

В России появится новая система добровольных пенсионных накоплений

Об этом объявили ЦБ и Минфин. Профессор Финансового университета при правительстве РФ доктор экономических наук Алексей Николаевич Зубец.

Алексей Николаевич Зубец

Алексей Николаевич Зубец

Программу ведёт Елена Щедрунова.

Система эта будет добровольной, но что будет хорошего тому, кто в ней участвует?

А. Зубец: Пряников в новой системе не так уж много. Главный пряник – это снижение налогов на доход физических лиц на ту сумму которую человек инвестирует в систему негосударственного пенсионного страхования. Но при этом эта сумма не должна превышать 6 процентов от общей зарплаты.

Анонсированы также меры по стимулированию предпринимателей к тому, чтобы они соучаствовали в выплатах за своих работников. И там тоже обещаны льготы по социальным выплатам.

Плюс к этому есть гарантирование накоплений. Основными операторами, которые будут инвестировать накопленные суммы, будут негосударственные пенсионные фонды, и государство берёт на себя как бы ответственность за сохранность этих денег. Но при этом государство не берёт на себя ответственность за доходность инвестиций и не берёт ответственность за курс рубля по отношению к доллару. Как мы видели за последнее время, можно сочетать высокую доходность инвестиций с потерей денег просто от девальвации рубля. Как это было в 2014 году.

Плюс к этому недостатком является длинный срок этой программы. Она рассчитана на 30 лет накоплений. И выплаты денег, которые накоплены в рамках этой государственной пенсионной программы, рассчитаны на 15 лет. В этом тоже большущий её недостаток, потому что человек выходит в 65 лет на пенсию с этой программой, 15 лет он получает деньги, а в 80 лет, если он дожил до этого возраста, вдруг выясняется, а деньги ему как раз нужны, человек в этом возрасте теряет работу, что государство больше ему ничего не должно. То есть, есть у этой программы целый ряд рисков. В частности, связанных с отсроченностью получения накоплений. Главная причина того, что там большого охвата не будет, что большое количество людей не пойдут в эту программу, это, конечно, неверие россиян в долгосрочную надёжность российской финансовой системы. И потом далеко не все согласятся инвестировать какую-то существенную часть своих доходов в пенсионные фонды. Потому что, если у нас половина населения страны просто сводит концы с концами и не делает накоплений, то с каких денег они будут финансировать эти накопления в пенсионных фондах, совершенно не понятно. То есть, получается, что эта программа для богатых, которые уже и так формируют свои накопления за счёт текущих доходов. У которых есть недвижимость, бизнес, какие-то инвестиции и т.д. Вот эта программа для них.

А для бедных, которых надо реально спасать от нищеты в старости, к сожалению, эта программа работать не будет. В этом её основные недостатки.

Хотя, если брать программу в целом, безусловно, это шаг вперёд. Потому что государство, наконец, озаботилось тем, что тот уровень пенсий, который выплачивается пожилым людям-пенсионерам, это не защита от бедности, это защита от нищеты. То есть, с голоду ты не умрешь, но не более чем. А всё, что сверху, надо копить самостоятельно. Вот для этого и создана эта программа. Но, к сожалению, у неё есть большое количество недостатков, в результате которых как-то нет особой веры в её эффективность.

Чем она отличается от того, как сейчас работают негосударственные пенсионные фонды? Только тем, что людям будет положен налоговый вычет в ту сумму, которую они перевели в негосударственный пенсионный фонд, как и работодателям? И больше ничего?

А. Зубец: Фактически больше ничего. Единственная история, которая даёт здесь что-то дополнительное, это налоговый вычет, избавление НДФЛ на эту сумму. Но надо понимать, что государство уже сейчас гарантирует надёжность НПФ, по факту после чистки системы НПФ она достаточно надёжна и ей можно доверять, но никаких серьёзных пряников, которые бы перевесили риски долгосрочного на 30 лет инвестирования денег с непонятной перспективой, к сожалению, не предложено.

Ещё раз. У людей, которые сейчас откладывают деньги, уже есть целый набор доступных и надёжных инвестиционных инструментов. Те же самые инвестиции в недвижимость. Вот если бы людям предложили паевой фонд недвижимости в качестве пенсионного фонда, когда каждый пенсионер, пусть он и не может купить квартиру, но вкладывает деньги в паевой фонд, который инвестирует эти деньги в недвижимость, понятно, что они не пропадут, тогда это было бы интересно.

Государство предлагает такие вещи, как ОФЗ. Можно в них вкладываться.

А. Зубец: Да.

Может быть, имеет смысл государству не упираться, что всё это должно идти только через негосударственные пенсионные фонды? У человека есть свой индивидуальный план, и государство даёт ему некие преференции и льготы, в том числе в виде каких-то налоговых льгот?

А. Зубец: Полностью согласен. Государство должно быть максимально гибким, поддерживать все формы инвестирования, а здесь, когда речь идёт об очень длинных, 30-летних программах, понятно, что без достаточных гарантий сохранения денег и наращивания этих денег, без достаточной защиты от инфляции, они работать не будут.

После 30 лет человеку не обязательно ждать, он может сразу эти деньги все забрать и не дожидаться пенсии. Об этом тоже говорится. Фактически, ты можешь их либо на депозит отнести, либо в негосударственный пенсионный фонд, где-то получишь вычет, где-то нет, но суммы эти действительно смешные. Не больше 6 тысяч рублей ты сможешь откладывать, чтобы государство дало тебе налоговый вычет.

А. Зубец: 72 тысячи рублей в год. Соответственно, за 10 лет – 720 тысяч. И что потом с ними делать. Да, есть такая проблема. К сожалению, наше правительство иногда старается убить одним выстрелом сразу несколько зайцев. То есть, с одной стороны, не вкладывать никаких серьёзных денег в пенсионное страхование населения, а с другой стороны, обеспечить борьбу с бедностью. А и то, и другое одновременно невозможно. Тем более, что есть инструменты, связанные с накопительным страхованием жизни, которые более удобны и комфортнее для населения, чем те программы, которые предлагаются сейчас. Потому что в рамках накопительного страхования жизни, если человек помер, не накопив всех денег, ему страховая компания выплачивает всё, что он должен был бы накопить за 30 лет. А в рамках этого плана выплачивается только то, что человек фактически накопил. А это могут быть совершенно разные деньги. То есть, уже сейчас есть более удобные инструменты, что понижает эффективность принятой программы.

­В России появится новая система добровольных пенсионных накоплений

"Вести"

"Вести"

Начало в 05:00 "Вести"

В.Орлов. "Альтист Данилов". Радиоспектакль. Часть 1-я

Начало в 05:10

Музыка на "Радио России"

Начало в 05:35

"Путешествие в Эрмитаж"

"Путешествие в Эрмитаж"

Начало в 05:45 "Путешествие в Эрмитаж"

"Вести"

"Вести"

Начало в 06:00 "Вести"

"Этот безумный мир"

"Этот безумный мир"

Начало в 06:10 "Этот безумный мир"

"Обрати внимание"

"Обрати внимание"

Начало в 06:25 "Обрати внимание"

"Это интересно"

"Это интересно"

Начало в 06:35 "Это интересно"

Спортзал "Радио России"

Спортзал "Радио России"

Начало в 06:50 Спортзал "Радио России"

"Вести"

"Вести"

Начало в 07:00 "Вести"

Утренний позитив

Утренний позитив

Начало в 07:10 "Сигналы точного времени"

"Вести"

"Вести"

Начало в 08:00 "Вести"

Грамотность чиновников

Грамотность чиновников

Начало в 08:10 "Сигналы точного времени"

Ожирение в разных регионах России

Ожирение в разных регионах России

Начало в 08:35 "Сигналы точного времени"

"Вести"

"Вести"

Начало в 09:00 "Вести"

Сомнительные инновации и обратная сторона прогресса

Сомнительные инновации и обратная сторона прогресса

Начало в 09:10 "Сигналы точного времени"

"Вести"

"Вести"

Начало в 10:00 "Вести"

Собор Святой Софии в Стамбуле может стать мечетью

Собор Святой Софии в Стамбуле может стать мечетью

Начало в 10:10 "Сигналы точного времени"

"Вести"

"Вести"

Начало в 11:00 "Вести"

Пермский театр оперы и балета

Пермский театр оперы и балета

Начало в 11:10 "Архитектура звука"

Что изменится в IT-индустрии в связи с коронавирусной инфекцией

Что изменится в IT-индустрии в связи с коронавирусной инфекцией

Начало в 11:30 "Завтра в мире"

"Вести"

"Вести"

Начало в 12:00 "Вести"

События, факты, комментарии

События, факты, комментарии

Начало в 12:10 "Актуально"

В некоторых странах зафиксирован повторный пик эпидемии коронавируса

В некоторых странах зафиксирован повторный пик эпидемии коронавируса

Начало в 12:11 "Актуально"

Россия нуждается в притоке мигрантов

Россия нуждается в притоке мигрантов

Начало в 12:20 "Актуально"

Дальность поражения российских электромагнитных пушек достигла 10 километров

Дальность поражения российских электромагнитных пушек достигла 10 километров

Начало в 12:29 "Актуально"

У Европы появится собственная платёжная система

У Европы появится собственная платёжная система

Начало в 12:36 "Актуально"

"Новости спорта"

"Новости спорта"

Начало в 12:44 "Актуально"

"Актуально" о культуре с Дарьей Седовой

"Актуально" о культуре с Дарьей Седовой

Начало в 12:51 "Актуально"

"Вести"

"Вести"

Начало в 13:00 "Вести"

Эпидемии в Европе: чёрная смерть, народ и короли

Эпидемии в Европе: чёрная смерть, народ и короли

Начало в 13:10 "Российский радиоуниверситет"

"Вести"

"Вести"

Начало в 14:00 "Вести"

"Действующие лица"

"Действующие лица"

Начало в 14:10 "Действующие лица"

"Вести"

"Вести"

Начало в 15:00 "Вести"

"Будьте здоровы"

Начало в 15:10

В.Орлов. "Альтист Данилов". Радиоспектакль. Часть 1-я

Начало в 15:30

"Вести"

"Вести"

Начало в 16:00 "Вести"

На связи – страна

На связи – страна

Начало в 16:10 "Разное время. Радиоканал"

"Вести"

"Вести"

Начало в 17:00 "Вести"

Прямой эфир
Радио России
Радио России FM

Программа